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江苏百瑞赢解读科创板细则:仅2%的股民能够投资广大散户看个热闹
 

  扫描或点击关注中金在线日,证监会官网披露消息:证监会发布了《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和《科创板上市公司持续监管办法(试行)》,自公布之日起实施。

  3月4日,上交所发布了科创板配套指引,包括《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》。

  3月1日,证监会发布了关于科创板的两个规定,分别是《科创板首次公开发行股票注册管理办法》和《科创板上市公司持续监管办法》。这两大办法一个规定了怎么去发行注册股票,一个说明了如何去监管。需要注意的是这两大办法目前属于试行,后续可能会有变更,不是最终文件。

  一、明确适用原则,《持续监管办法》与证监会其他相关规定不一致的,适用《持续监管办法》。

  二、明确科创公司的公司治理相关要求,尤其是存在特别表决权股份的科创公司的章程规定和信息披露。

  四、适当延长上市时未盈利企业有关股东的股份锁定期,适当延长核心技术团队的股份锁定期

  六、股权激励制度。增加了可以成为激励对象的人员范围,放宽限制性股票的价格限制等。

  3月4日,上交所迫不及待的发布了科创板配套的两个指引,包括《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》,明确了什么样的企业可以在科创板上市。

  经百瑞赢整理后,主要内容有以下几点:一、保荐机构推荐企业上市,需要遵循四大原则:1、坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向 国家重大需求;2、尊重科技创新规律和企业发展规律;3、处理好科技创新企业当前现实和科创板建设目标 的关系;4、处理好优先推荐科创板重点支持的企业与兼顾科 创板包容的企业之间的关系。

  二、三类企业优先推荐:1、符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度 高的科技创新企业;2、属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能 源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产 业的科技创新企业;3、互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深 度融合的科技创新企业。

  三、七大领域重点推荐:1、新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电 路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计 算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等;2、高端装备领域,主要包括智能制造、航空航天、 先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等;3、新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等;4、新能源领域,主要包括先进核电、大型风电、高 效光电光热、高效储能及相关技术服务等;5、节能环保领域,主要包括高效节能产品及设备、 先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源 汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服 务等;6、生物医药领域,主要包括生物制品、高端化学药、 高端医疗设备与器械及相关技术服务等;7、符合科创板定位的其他领域。

  四、投资者门槛高企:个人涨幅中必须有50万资产以及2年的证券交易经验。这一条规定其实就杜绝了大部分的散户。经上交所测算,符合要求的投资者大约在300万人左右。

  五、以市值为中心,结合净利润、营业收入、研发投入和经营活动产生的现金流量等财务指标,设置了多套上市标准:1、预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利 润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计 市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元;2、预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近 三年累计营业收入的比例不低于15%;3、预计市值不低于人民币20亿元,最近一年营业 收入不低于人民币3亿元,且最近三年经营活动产生的现金 流量净额累计不低于人民币1亿元;4、预计市值不低于人民币30亿元,且最近一年营 业收入不低于人民币3亿元;5、是预计市值不低于人民币40亿元,主要业务或产 品需经国家有关部门批准,市场空间大,目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临 床试验,其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势 并满足相应条件。

  百瑞赢认为:配套文件陆续出台,预示科创板离我们越来越近了。这一利好也大大刺激了市场,投资者情绪被充分带动。

  但是,从投资门槛来看,科创板注定是少数机构投资者和大户的投资标的。按照目前1.4亿股民总数来看,300万合格投资者,比例为2%。广大散户被拒之门外也就看个热闹。

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